Hürriyet’e konuşan uzmanlara göre, borsadaki bu yükselişte ‘uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının ülke not görünümünde yukarı yönlü revizeye gitmesi’, ‘artan yabancı yatırımcı ilgisi’, ‘CDS risk primlerinde sınırlı bir artış olması’, ‘kurdaki oynaklığın stabil seyretmesi’ ve ‘mevduat faizlerinde normalleşme eğiliminin ön plana çıkması’ gibi pek çok neden etkili. Ancak son rekor seviyelerin, yeni TCMB başkanının 8 Şubat’taki enflasyon raporu sunumundaki performansının piyasa tarafından olumlu karşılanmasının da etkisiyle gerçekleştiği belirtiliyor.

KARAHAN’IN SUNUMU ETKİLİ

Dinamik Yatırım Menkul Değerler Araştırma Uzmanı Ceyhun Yavaş, “TCMB başkan değişimiyle başlayan süreçte yabancı kurumlardan gelen art arda olumlu raporlar piyasalara olumlu yansıdı” derken; Ata Yatırım Araştırma Genel Müdür Yardımcısı Cemal Demirtaş ise, “TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın enflasyon raporundaki sunum performansı piyasalar tarafından olumlu algılandı” değerlendirmesinde bulundu.

Öte yandan Demirtaş, kısa vadede enflasyon baskısı devam etse de 2024 yıl sonuna ilişkin yüzde 36 enflasyon beklentisinin korunmasının da enflasyonla mücadele konusunda piyasaya olumlu sinyal verdiğinin altını çizdi.

PARA AKIŞI BEKLENTİSİ

Ceyhun Yavaş ise, Fitch’in Türkiye dahil gelişen piyasalara sermaye akışının 10 yılın zirvesine çıkacağını duyurmasının, geçen haftaki enflasyon raporunun beklentiler dahilinde gerçekleşmesinin ve piyasada likiditenin de artmış olmasını endeksteki olumlu havayı devam ettirdiğini aktardı. Yavaş, “Son dönemde yurt içerisinde ekonomi yönetiminde atılan adımların olumlu yansımaları ile birlikte yabancı yatırımcı ilgisinin orta vadede artmaya devam edeceğini öngörüyoruz” ifadelerine yer verdi.

KÜÇÜKLER GİTTİ, BÜYÜKLER GELİYOR

Borsadaki yatırımcı sayısındaki düşüş sürüyor. Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) verilerine göre, pay senedi yatırımcı sayısı 9 Şubat ile sona eren haftada bir önceki haftaya göre 42 bin 898 kişi birden azaldı. Pay senedi yatırımcı sayısı 7 milyon 243 bin 334 kişiden 7 milyon 200 bin 436 kişiye inmiş oldu. Yatırımcı sayısının 8.6 milyon ile rekor kırdığı ekim ayına kıyasla 1.4 milyon yatırımcı borsadan çıktı. Dinamik Yatırım Menkul Değerler Araştırma Uzmanı Ceyhun Yavaş, yatırımcı sayısının 8 milyonu aştığı dönemdeki yatırımcı kitlesinin çoğunlukla 100 bin TL altında işlem yapan yatırımcılar olduğunu; bu düşük bakiyeli yatırımcıların halka arzlardaki trendin tersine dönmesiyle geri çekildiğini söyledi ve şöyle dedi: “Ortodoks politikalara yönelimle beraber yüksek bakiyeli yabancı ve kurumsal yatırımcıların geldiğini görmekteyiz.”

‘OLUMLU HAVA SEÇİME KADAR SÜRER’

BIST 100 Endeksi, 3 Ekim 2023’te ulaşılan 8 bin 500 seviyesinin ardından 3 ay boyunca 7 bin-7 bin 500 seviyelerinde güç toplamaya çalışmış; yıl başından itibaren de yukarı hareketine yeniden başlamıştı. Geçen hafta cuma günü ilk kez 9 bin seviyesinin üzerine çıkan endeks, yıl başından bu yana artan işlem hacmiyle birlikte TL bazında yüzde 21.1 ve bazında yüzde 16.5 artış kaydetti. Ata Yatırım Araştırma Genel Müdür Yarımcısı Cemal Demirtaş, “Borsada devam eden olumlu havanın 31 Mart yerel seçimlerine kadar da sürebileceğini düşünüyoruz. Seçimlere kadar olan sürede 10 bin seviyelerini test edebileceğini öngörüyoruz” dedi.

BITCOIN’DE YÜKSELİŞ SÜRÜYOR

Kripto piyasası, öncülüğünde yükselişine devam ediyor. Geçen hafta 46 bin doların üzerine çıkan Bitcoin, yeni haftaya 49 bin dolar seviyesinde başladı. Bu yükselişte ABD’de ilk spot Bitcoin Borsa Yatırım Fonu’na (ETF) girişler etkili oluyor. COİNTR Araştırma Departmanı’nın analizine göre, Bitcoin ETF’leri, onaylanmasının ardından bir ayda 10 milyar dolarlık varlık yönetimi hacmine ulaştı. Bitcoin, geçen haftadan bu yana yüzde 13’lük bir yükselişle dün 48 bin 200 dolar seviyesinden işlem görürken; Ethereum ise yüzde 10’luk bir yükselişle 2 bin 500 dolar seviyelerinden işlem gördü.

DÖRT BANKA HİSSESİ İÇİN ‘AL’ TAVSİYESİ

“Ortak görüş, Türkiye’nin normalleşme temasına en iyi bankaların ayak uyduracağı yönünde” denilen raporda, “Neredeyse her toplantıda enflasyon beklentileri, kur görünümü ve ortodoks politikaların sürdürülebilirliğiyle ilgili sorular masada” ifadelerine yer verildi.

Raporda, CDS ve tahvil piyasalarında hızlı toparlanma olduğu, senetlerinin de peşinden geleceği belirtilerek Akbank, Garanti, İş Bankası ve Yapı Kredi hisseleri için ‘Al’ tavsiyesi verildi.

HİSSELERE YANSIDI

Raporda ayrıca, yükseliş beklentileri ve temel endişelere ilişkin değerlendirmeler de yer aldı. “Boğa görüşünde olan yatırımcılar kredi notu konusunda 2000’lerin ilk yılları gibi artışın henüz başında olduğunu düşünüyor” denilen raporda, “Diğer taraftan değerlemeler, düşüş beklentisindeki yatırımcı için bir sorun olarak kalmaya devam ediyor”yorumu yer aldı.

Ayrıca, bankaların uzun zamandır bir sonraki çeyreklik döneme odaklı olarak işlem gördüğünü ifade eden analist, “Şu anki döngüde bizim için temel değişim, soruların orta vadeli görünüme kaymış olması. Faizlerin zirve yapmasının ardından bankaların temel hikâyesinin ilk çeyrek sonrasında hızlanmasını bekliyoruz” ifadesini kullanıldı.

Öte yandan, dün yeni haftaya yüzde 1.60 artışla 8 bin 930,80 puandan başlayan bankacılık endeksi, raporun ardından günü yüzde 8.91 yükselişle 9 bin 573,10 puandan kapattı.

Güne yüzde 0.51 yükselişle 7 bin 667 puandan başlayan BIST 100 Endeksi, günü 2.4 yükselişle 7 bin 818 puandan tamamladı.

2023’ÜN EN KÂRLI YATIRIM ARAÇLARI

Türkiye İstatistik Kurumu’nun (TÜİK) dün açıkladığı Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getiri Oranlarına göre, 2023’te yatırımcısına en yüksek reel getiri sağlayan yatırım aracı külçe altın oldu. Buna göre:

* Yıllık değerlendirmede, Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde; yatırım araçlarından, yüzde 11.41, dolar yüzde 8.06 ve BIST 100 endeksi yüzde 2.30 oranlarında yatırımcısına reel getiri sağlarken; mevduat faizi (brüt) yüzde 20.30 ve DİBS yüzde 46.71 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi.

* Külçe altın; Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde yüzde 24.79, TÜFE ile indirgendiğinde ise yüzde 9.22 oranlarında yatırımcısına en yüksek reel getiri sağlayan yatırım aracı oldu.

ABD’DE BATIK KREDİ ENDİŞESİ

Birikmiş batık borçlar, bu hafta dördüncü çeyrek kazançlarını açıklayacak olan ABD’nin en büyük bankalarının beklentilerine ilişkin yatırımcıların artan iyimserliğini bozuyor. Financial Times’ın haberine göre, ödenmeyen krediler ve yüksek faiz oranlarının etkisiyle, banka kazançları 2023’ün son üç ayında küçüldüğ. Büyük ABD bankaları, batık kredilerde keskin bir artışa hazırlanıyor. En büyük dört kredi kuruluşunun sorunlu kredilerinin 24.4 milyar dolara çıkmasının bekleniyor.

Goldman Sachs ve Morgan Stanley’nin de aralarında bulunduğu altı büyük bankanın kârlarının 2023’ün son üç ayında bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla ortalama yüzde 13 düşeceği tahmin ediliyor.